Pour faire simple... une boucle d'effets ça consiste en 2 prises jacks, une sortie ("Send") et une entrée ("Return"), et ça te permet d'intercaler des effets (pédales, racks,...) entre la partie "préampli" et la partie "ampli de puissance" de ton ampli.
L'intérêt principal, c'est que certains effets (notamment les effets de spatialisation du son: reverbs, delays, chorus, etc.) sonnent beaucoup mieux branchés dans la boucle d'effets plutôt qu'entre la guitare et l'ampli.