Faits d'actualité graves/choquants/...

Tu sais, ça fait une semaine que j'essaie d'expliquer à ma femme ce que c'est que les marchés à terme et ce à quoi ça sert, pour l'instant elle a encore du mal, donc je te rassure, t'es pas le seul

En même temps, c'est comme si c'était intéressant ce bordel...

Oh je sais que je ne suis pas le seul. Mais ça fait toucher du doigt le fait que quelle que soit l'info, très peu de gens peuvent voir de quoi il retourne exactement et quels sont les tenants et aboutissants de la chose. Vous êtes en train d'évoquer des problèmes dont on ne peut pas se douter à la simple lecture du journal...

De toute façon, ce qui compte c'est :
_Qui va payer ?
_Est-ce que les leçons de cette histoires seront retenues ?
_Flomarceau va-t-il mettre ça sur le dos Sarko et de son éventuelle incompétence au lit ? (car il semble que tout soit lié)

On vient deja de m'expliquer le principe qui consiste à vendre un truc que t'as pas, en esperant que le taux va baisser entre ton prix de vente et ton prix d'achat...
Je crois surtout que ca se joue sur des grosses masses de capitaux et sur des micropoils de %.
C'est une formation la finance, on peut se faire expliquer mais dans une certaine mesure. C'est un peu comme les sciences, il y a un moment la compréhension du plus grand nombre s'arrete.

En fait c'est à la fois plus simple (dans les principes) et plus compliqué (dans les mécanismes) que ça...

Sinon, ce soir C dans l'Air, l'excellente émission d'Yves Calvi sur France 5, est sur l'affaire en question, ça promet d'être intéressant (et de décoder probablement un peu les choses, en général les invités de Calvi sont choisis pour être excellents à ce jeu-là). Et je rappelle que pour ceux qui ne peuvent pas la regarder, elle est visible en streaming une grosse heure après l'émission

Ca y est j'ai compris, c'est énorme en fait...
Le gars a pris des positions monstrueuses, en pariant sur un retournement du marché. Sauf que quand les marchés ont plongés...c'était plus à l'équilibre, mais dans le sac de 5 milliards Et en gros soit la SoGé débouclait les positions en encaissant la perte, soit ils prenaient le risque que ça s'aggrave si ça continuait à descendre.
En fait, on a retrouvé Nostradamus Et du coup, c'est du pur Leeson (en plus spectaculaire, Leeson n'avait pas tout perdu en une seule fois), sauf qu'il n'a même pas réussi à faire mettre la clef sous la porte à sa banque

Article sur Boursier.com :

J'y étais oui, mais j'y suis plus. J'ai gardé des contacts là-haut et je traite quelques opérations avec la salle des marchés pour ma boîte. Taux et un peu de change.
Déjà à l'époque je travaillais plutôt avec la salle des marchés change et taux, les traders y sont plus détendus et moins voraces que chez SGCIB.

oui, enfin je parlais du traders qui a perdu de l'argent.
Pertes devenues réelles lorsque la SG a soldé des positions.

La l'article parle d'un gus au conseil d'administration qui était au courant que l'autre avait fait des pertes et que ça allait impacter le cours de l'action et donc a vendu avant.

Oui ça c'est une affaire dans l'affaire, à la limite c'est presque indépendant de l'affaire principale, mis à part que potentiellement ça prouve que quelqu'un était au courant...ou alors il y avait autre chose et c'était une coïncidence...


Ca, pour avoir vu de l'intérieur des salles de marché en banques d'investissement (en France et aux US) sur des marchés ultra-dérivés (CAC Futures, donc des call/put sur les variations de l'indice à terme), c'est vrai que les traders là-dedans, c'est un peu tous des réincarnations de John Wayne gavés au Gordon Gekko/Michael Douglas (sacré film soit dit en passant). Enfin bon, en même temps j'ai un peu grandi là-dedans, mais ça m'a bien confirmé que c'était une vision du monde et un mode de vie dont je me passerai parfaitement
Mais je crois qu'on est deux dans ce cas-là

On peut rien te cacher...

et encore les futures sont moins soumis à variation que les warrants sur lesquels s'amusait l'ami Kerviel. Mais plus ça va et plus ça me paraît gros. Je vois pas comment il a pu simuler une contrepartie pour cacher ses positions.
J'ai fait un peu de gestion alternative (arbitrage) chez mon ex-employeur (pas la SG, une autre banque encore, j'ai beaucoup bougé) et c'était nettement plus détendu. Pour chaque achat une vente en couverture, on ne se positionnait que sur les anomalies de marché et les écarts (les sous-jacents sont beaucoup plus faciles à apréhender pour un esprit simple comme le mien). Et intellectuellement c'était beaucoup plus gratifiant.

C'est vrai que c'est la partie camouflage des positions qui semble la plus énorme. Celà dit à un moment j'ai aidé un pote qui travaillait sur un mini-logiciel visant à monter des stratégies d'investissement, le tout tournant autour d'algorithmes assez complexes, reposant sur une théorisation des interactions entre les cours, ça reposait sur des bases statistiques (et son pendant probabiliste). Un truc assez violemment tordu, mais toutes les simulations qu'on avait faites donnait de bons résultats, parce que le tout reposait sur des mécanismes de couverture systématiques pour chaque position.
Et pour parvenir à faire le tour de toutes les positions et avoir une vision d'ensemble de la chose, il fallait s'accrocher, parce qu'à part lui je crois que personne n'aurait été capable ne serait-ce que de percevoir la cohérence dans le merdier, même moi qui ai eut le pif dedans pendant plusieurs mois j'y perdais mon latin... Le défaut du truc étant que ça fonctionnait tant qu'il n'y avait pas de variation accidentelle trop forte des cours, bien entendu.

Alors qu'un trader comme Kerviel ait employé le même genre de trucs pour monter une stratégie d'investissement bien alambiquée, ça ne m'étonnerait absolument pas, d'ailleurs à ce que j'ai entendu il a réussi tout du long à justifier ses positions devant les différents contrôleurs auxquels il a eu à répondre, sachant qu'AMHA les gars en face ne devaient pas trop capter ce qu'il faisait. Et ensuite, en connaissant le fonctionnement du back-office, il n'a pas forcément été super compliqué de tripatouiller les outils de contrôle pour être sur de ne pas se faire capter.

Après, manifestement le gars a le mal classique du trader, qui est de penser "sentir" le marché en dépit de ce que pourront lui dire les analystes. Du coup, il a monté son truc en tablant sur l'hypothèse d'un retournement du marché qui l'aurait mis dans une position ultra-favorable, en partant du principe qu'il ne croyait pas à un décrochage. Sauf que...

Celà dit, c'est vrai que le fait qu'il ait pû échapper aux contrôles aussi longtemps est étonnant, et l'histoire de délit d'initié imbriquée là-dedans suggère effectivement que dans les dirigeants de la SoGé certains en savaient peut-être plus que ce qu'ils veulent bien dire. Mais là-dessus, je ne suis pas forcément convaincu qu'on sache un jour le fin mot de l'histoire...

2 petites choses que je n'ai pas compris aujourd'hui :

- la pompe 24/24 de chez elf a refusé de procéder à une vérification sur mon compte SG pour m'accorder le droit de prendre de l'essence... Mon compte est pourtant créditeur, et ca a fonctionné lorsque j'ai payé après m'être servi à une autre pompe...

- un ami qui est à la SG aussi n'a pas pu retirer d'argent dans un distributeur alors que son compte est lui aussi crédité...

On nous a parlé de l'autorisation de prélèvement, mais l'un comme l'autre nous n'avions pas utilisé nos cartes de la semaine... Etrange, vous avez dit étrange...


Sinon, quelqu'un a vu le dessin humoristique du dossier sur "l'affaire" du parisien/aujourd'hui en france ? On y voyait un paquebot genre titanic estampillé "société générale" se dirigeant vers un iceberg monstrueux estampillé "subprimes", et un bulle partant de la loge du capitaine ac marqué "appelez moi l'aspirant kerviel, qu'il vienne prendre la barre 5 minutes".
J'ai trouvé ca presque criant de vérité